आपल्या सर्वांना माहित आहे की, कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करणे खूप फायदेशीर, परंतु खूप धोकादायक देखील असू शकते. म्हणूनच कंपनीचे विश्लेषण कसे करायचे आणि संख्यांचा अर्थ कसा लावायचा हे माहित असणे आवश्यक आहे. या कार्यासाठी चांगली मदत म्हणजे हमी गुणोत्तर, ज्याद्वारे आम्हाला कळेल की कंपनी दिवाळखोरीच्या किती जवळ आहे.
ही संकल्पना काय आहे याबद्दल आपण पूर्णपणे स्पष्ट नसल्यास, काळजी करू नका. या लेखात आम्ही स्पष्ट करतो हमी गुणोत्तर काय आहे, ते कसे मोजले जाते आणि त्याचा अर्थ लावण्याचा योग्य मार्ग कोणता आहे.
हमी गुणोत्तर काय आहे?
गॅरंटी रेशो, ज्याला हमी गुणांक म्हणूनही ओळखले जाते, ते नेमके काय आहे हे स्पष्ट करण्यापूर्वी, अर्थशास्त्रात "गुणोत्तर" म्हणजे काय हे स्पष्ट करू. हा एक परिमाणात्मक संबंध आहे जो दोन भिन्न घटनांमध्ये अस्तित्त्वात आहे आणि जो गुंतवणूकदारांची पातळी, नफा इ. संबंधी विशिष्ट परिस्थिती प्रतिबिंबित करतो. वित्त जगात गुणोत्तरांचा मोठ्या प्रमाणावर वापर केला जातो आणि कल्पना स्पष्ट करण्यासाठी आणि निर्णय घेण्यासाठी आवश्यक आहे.
हमी गुणांक बाबत, हे मुळात एक मेट्रिक आहे जे एखाद्या विशिष्ट कंपनीला दिवाळखोरीचा धोका काय आहे हे शोधण्यासाठी वापरले जाते. नंतर आपण त्याची नेमकी गणना कशी करायची याबद्दल चर्चा करू, परंतु आत्ता आपण या कल्पनेवर टिकून राहू शकतो की कंपनीच्या कर्जाचा त्याच्या मालमत्तेशी संबंध ठेवणारा एक सूत्र वापरला जातो. गॅरंटी रेशोच्या किल्ली आणि कॉर्पोरेट वातावरणात असलेल्या ऍप्लिकेशनवर आम्ही खाली टिप्पणी करणार आहोत.
आम्ही आधीच नमूद केल्याप्रमाणे, गॅरंटी गुणांक कंपनी तांत्रिकदृष्ट्या दिवाळखोर होण्याच्या किती दूर किंवा किती जवळ आहे हे दर्शवते. त्यामुळे, कंपनीच्या सॉल्व्हेंसीचे विश्लेषण करा. तिच्या आर्थिक परिस्थितीचे विश्लेषण करण्यात सक्षम होण्यासाठी, हे प्रमाण कंपनीच्या वास्तविक मालमत्तेसह देय दायित्वांची तुलना करते. पण या संकल्पना काय आहेत? बरं, कंपनीची खरी मालमत्ता अशी आहे की ज्यांचे लिक्विडेशन झाल्यास वास्तविक मूल्य असेल. उत्तरदायित्वांसाठी, हे मुळात कर्जबाजारीपणा आहे ज्याला कंपनी समर्थन देते.
दिवाळखोरीचे प्रकरण उद्भवल्यास, कंपनी तिच्याकडे असलेल्या कर्जाचा सामना करण्यास सक्षम असेल की नाही हे हमी प्रमाण आम्हाला सांगू शकते. हे करण्यासाठी, अर्थातच, त्याला त्याची मालमत्ता विकावी लागेल. जेणेकरून, हे सूचक अंतर्गत आणि बाह्य संदर्भ दोन्ही आहे. अंतर्गत, कारण ते त्याच्या प्रशासकांच्या नजरेत कंपनीची परिस्थिती प्रतिबिंबित करते. बाह्य, कारण ते काल्पनिक गुंतवणूकदारांनी गृहीत धरलेल्या जोखमीचे प्रतिबिंबित करते.
हमी गुणोत्तर कसे मोजले जाते?
गॅरंटी रेशो म्हणजे काय हे आता आम्हाला कळले आहे, आम्ही ते कसे मोजायचे ते सांगणार आहोत. या कार्यासाठी योग्य सूत्र म्हणजे देय दायित्वांमधील कंपनीच्या वास्तविक मालमत्तेचे विभाजन. या कर्जबाजारीपणामध्ये कंपनीकडे पुरवठादार, ट्रेझरी, बँक किंवा इतर कोणत्याही प्रकारच्या कर्जदारांकडे असलेली कर्जे देखील समाविष्ट आहेत. तर, सूत्र खालीलप्रमाणे असेल:
हमी गुणोत्तर = कंपनीची वास्तविक मालमत्ता / आवश्यक दायित्वे (कर्जदारपणा)
हे स्पष्ट करण्यासाठी, आम्ही उदाहरण म्हणून एका वाहतूक कंपनीचा वापर करणार आहोत. वास्तविक मालमत्ता, म्हणजे, ज्या मालमत्ता लिक्विडेशनच्या परिस्थितीत विकल्या जाऊ शकतात, त्या चार डिलिव्हरी व्हॅन आणि लॉजिस्टिक वेअरहाऊसने बनलेल्या आहेत. एकूण त्यांची किंमत 2,4 दशलक्ष युरो आहे. कर्जाबद्दल, या कंपनीकडे विविध कर्जदारांना 850 हजार युरो आणि ट्रेझरीला 140 हजार युरो देणे आहेत. एकूण देय दायित्व 990 हजार युरो असेल. या संख्यांसह आम्ही सूत्र लागू करू:
हमी गुणोत्तर = 2.400.000 / 990.000 = 2,42
अशा प्रकारे, या वाहतूक कंपनीचे हमी प्रमाण 2,42 आहे. आणि ही संख्या आम्हाला काय सांगते? पारंपारिक कॉर्पोरेट मेट्रिक्सनुसार, परिस्थिती सामान्य मानण्यासाठी, हमी गुणोत्तर 1,5 आणि 2,5 च्या दरम्यान असणे आवश्यक आहे. आम्ही एक उदाहरण म्हणून ठेवलेल्या कंपनीचे हे प्रकरण आहे. पण हे प्रमाण या पातळीपेक्षा खाली किंवा वर असल्यास काय होईल? आम्ही त्यावर खाली टिप्पणी करू.
व्याख्या
गॅरंटी रेशोची गणना कशी करायची आणि कंपनीसाठी कोणती मूल्ये सामान्य मानली जातात हे आम्हाला आधीच माहित आहे. तथापि, आम्ही अशी प्रकरणे शोधू शकतो ज्यामध्ये हमी गुणांक सामान्य पातळीपेक्षा कमी किंवा जास्त आहे. अशा प्रकरणांमध्ये त्याचा अर्थ कसा लावला जातो?
गणना योग्यरित्या केल्यानंतर, कंपनीचे हमी गुणोत्तर 1,5 च्या खाली असल्यास, हे एक वाईट चिन्ह आहे. याचा अर्थ प्रश्नात असलेली कंपनी दिवाळखोरीत निघणार आहे. त्यामुळे गॅरंटी रेशो जितका कमी असेल तितका कंपनीला धोका जास्त असतो. या प्रकरणांमध्ये काय होते ते म्हणजे कंपनीच्या मालमत्तेची विक्री सर्व देय दायित्वे, म्हणजेच कंपनीची सर्व कर्जे भरण्यासाठी पुरेशी होणार नाही.
सामान्यपेक्षा कमी हमी गुणोत्तराचे उदाहरण देऊ. समजा एका कंपनीकडे मालमत्ता आहे ज्याचे मूल्य 56 दशलक्ष युरो आहे. तथापि, त्यावर एकूण 67 दशलक्ष युरोची अंमलबजावणी करण्यायोग्य कर्जे आहेत. जर आपण सूत्र (गॅरंटी रेशो = 56 दशलक्ष / 67 दशलक्ष) लागू केले, तर आपल्याला हमी गुणोत्तर 0,84 असल्याचे आढळेल. केवळ तिच्या मालमत्तेचे मूल्य आणि कंपनीने जमा केलेले कर्ज पाहिल्याप्रमाणे, केवळ त्या मालमत्तेच्या विक्रीने ती आपली कर्जे सोडवू शकत नाही.
उलट केस देखील येऊ शकते: ज्या कंपनीचे हमी गुणोत्तर 2,5 पेक्षा जास्त आहे. जेव्हा गुणांक इतका जास्त असतो, तेव्हा याचा अर्थ कंपनीची स्थिती निरोगी आहे असे नाही. ते अधिक आहे: जेव्हा हमी गुणोत्तर खूप जास्त असते, तेव्हा याचा अर्थ असा होतो की प्रश्नातील कंपनी पुरेसे बाह्य वित्तपुरवठा वापरत नाही. ही वस्तुस्थिती कंपनीला काही गुंतवणूक करण्यास, कर्जावरील व्याज कपात करण्यापासून किंवा लाभांश वितरित करण्यापासून रोखू शकते, कारण ती गुंतवणूक करण्यासाठी नफ्याचा एक महत्त्वाचा भाग त्याग करते.
आता गॅरंटी रेशो काय आहे, त्याचे सूत्र काय आहे आणि त्याचा अर्थ कसा लावायचा हे आपल्याला माहीत असल्याने भविष्यातील गुंतवणुकीसाठी कंपन्यांचे संशोधन करताना खूप मदत होईल. ते लक्षात ठेवा निर्णय घेण्यापूर्वी चांगले विश्लेषण करणे खूप महत्वाचे आहे.