आर्थिक जगात गुणोत्तरांचा मोठ्या प्रमाणावर वापर केला जातो, विशेषत: विविध कंपन्यांच्या आर्थिक परिस्थितीचे विश्लेषण आणि तुलना करण्यासाठी. परंतु असे गुणोत्तर देखील आहेत जे आम्हाला निधीचे विश्लेषण करण्यात मदत करतात, जसे की शार्प रेशो, ज्याबद्दल आपण या लेखात बोलू.
असे प्रमाण आहे जेव्हा आम्हाला वेगवेगळ्या गुंतवणूक निधीची तुलना करायची असते तेव्हा ते आम्हाला खूप मदत करेल. शार्प रेशो म्हणजे काय, त्याचे सूत्र काय आहे आणि निकालाचा अर्थ कसा लावायचा हे आम्ही समजावून सांगू. मला आशा आहे की तुम्हाला ते उपयुक्त आणि मनोरंजक वाटेल.
शार्प रेशो म्हणजे काय?
जसे तुम्हाला चांगले माहीत आहे, गुणोत्तर हे कंपनीच्या आर्थिक परिस्थितीचे सूचक असतात. त्यांना धन्यवाद आम्ही विविध वित्तीय युनिट्स दरम्यान संबंध प्रस्थापित करून कंपन्यांचे संपूर्ण विश्लेषण करू शकतो. जोपर्यंत आपण निकालाचा अचूक अर्थ लावतो तोपर्यंत त्यांच्या गणनेतून मिळालेला परिणाम म्हणजे आर्थिक परिस्थिती किंवा प्रश्नातील कंपनीची आर्थिक समतोल.
दिलेल्या कालावधीतील विविध गुणोत्तरांची तुलना करून, आम्ही कंपनीच्या व्यवस्थापनाबद्दल अधिक जाणून घेऊ शकतो, ते पुरेसे आहे की नाही. अशा प्रकारे भविष्यातील संभाव्य बदलांशी जुळवून घेणे आपल्यासाठी सोपे होईल आणि त्यांना प्रभावी उपायांसह प्रतिसाद द्या.
शार्प रेशोसाठी, ते अमेरिकन अर्थशास्त्रज्ञ विल्यम शार्प यांनी विकसित केले होते, ज्यांना नोबेल पारितोषिक मिळाले आहे. या गुणोत्तराचा उद्देश नफा आणि ऐतिहासिक अस्थिरता यांच्यातील संबंध संख्यात्मकपणे मोजणे आहे. गुंतवणूक निधी. हे करण्यासाठी, आम्हाला रुची असलेल्‍या फंडाची नफा, जोखीम न घेता व्‍याजदर वजा करण्यासाठी, त्याच कालावधीत फायद्याचे मानक विचलन किंवा अस्थिरता यामध्‍ये विभागणी करावी लागेल. सूत्र हे असेल:
शार्प रेशो = फंड रिटर्न - जोखीम मुक्त व्याज दर (तीन महिन्यांची बिले) / ऐतिहासिक अस्थिरता (परताव्याचे मानक विचलन)
शार्प रेशोचा अर्थ कसा लावला जातो?
आता आपल्याला शार्प रेशो म्हणजे काय आणि त्याची गणना कशी करायची हे माहित असल्याने, परिणामाचा अर्थ कसा लावायचा हे आपल्याला माहित असणे महत्त्वाचे आहे. बरं, शार्प रेशो जितका जास्त असेल तितका प्रश्नामधील फंडाची नफा अधिक चांगली. हो नक्कीच, गुंतवणुकीत गुंतलेल्या जोखमीच्या प्रमाणात.
अस्थिरता जितकी जास्त तितकी जोखीम जास्त. याचे कारण असे की आपण ज्या फंडाची गणना करत आहोत त्याच्या परताव्यात नकारात्मक परतावा मिळण्याची शक्यता नेहमीच जास्त असते. तथापि, जेव्हा अस्थिरता जास्त असते, तेव्हा उच्च सकारात्मक परताव्याची देखील शक्यता असते.
या कारणास्तव, जेव्हा फंडाची अस्थिरता जास्त असते तेव्हा शार्प रेशो कमी असतो आणि समीकरणाचा भाजक जास्त असतो. दुसऱ्या शब्दांत: एखाद्या फंडाची NAV संपूर्ण वर्षभर 80 ते 120 दरम्यान फिरत असेल, तर त्याची ऐतिहासिक अस्थिरता त्या फंडापेक्षा जास्त असते ज्याची NAV त्याच वर्षासाठी 95 ते 105 दरम्यान फिरत असेल. बहुतेक गुंतवणूकदार केवळ ऐतिहासिकदृष्ट्या जास्त परतावा देणारे फंड शोधत नाहीत, उलट कालांतराने सातत्याने विकसित होणारे निधी शोधा, मोठ्या चढ-उतारांचा अनुभव न घेता. शार्प रेशो थोडे चांगले समजून घेण्यासाठी, आम्ही खाली एक उदाहरण देऊ.
उदाहरण
समजा दोन इक्विटी म्युच्युअल फंड आहेत जे त्यांची गुंतवणूक एकाच बाजारात करतात. आम्ही तुमचे शार्प रेशो कसे मोजू? आम्ही एका वर्षाच्या कालावधीत त्याची गणना करणार आहोत, आम्ही यापासून सुरुवात करतो निधी अ:
- 1 वर्षात उत्पन्न: 18%
- 1 वर्षात अस्थिरता: 15%
- ३ महिन्यांची बिले: ५%
- किमान वर्ष: -5%
- वर्षातील उच्च: +22%
- तीव्र प्रमाण = (18-5) / 15 = 0,86
त्याऐवजी, च्या टक्केवारी पार्श्वभूमी बी ते खालील आहेत:
- 1 वर्षात उत्पन्न: 25%
- 1 वर्षात अस्थिरता: 24%
- ३ महिन्यांची बिले: ५%
- किमान वर्ष: -15%
- वर्षातील उच्च: +32%
- तीव्र प्रमाण = (25-5) / 24 = 0,83
फंड A चा परतावा फंड B च्या तुलनेत कमी असला तरी त्याचे शार्प गुणोत्तर जास्त आहे. कारण या फंडाची अस्थिरता कमी आहे. दुसऱ्या शब्दात: फंड ए हा फंड ब पेक्षा कमी फिरला आहे, ज्यात पहिल्यापेक्षा जास्त चढ-उतार झाले आहेत. शेवटी फंड A ची नफा कमी असली तरी, फंड B इतका तोटा कधीच झाला नाही. सर्वात वाईट म्हणजे -5% परतावा होता, तर इतर फंडाने 15% पर्यंत तोटा केला आहे.
माझी कल्पना आहे की तुम्हाला आधीच लक्षात आले असेल की एका फंडाचे शार्प रेशो मोजणे आपल्यासाठी फारसे उपयोगाचे नाही. एकमेकांकडून दोन किंवा अधिक निधी खरेदी करणे हे एक उपाय आहे, जसे आपण या उदाहरणात केले आहे.
बेंचमार्क म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या संदर्भ निर्देशांकातील त्यांच्या विचलनाद्वारे इतर निर्देशक निधी मोजतात, तर शार्प रेशो हा एक उत्तम पर्याय आहे. विविध फंडांच्या परताव्याचे मानक विचलन किंवा ऐतिहासिक अस्थिरता मोजणे आणि त्यांची तुलना करणे या प्रकारे. सुरक्षित राहणे चांगले!