कच्च्या मालावरील एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) भविष्यातील कराराचा तोडगा म्हणून सादर केला जातो. ईटीएफ बाजारात मोठ्या प्रमाणात वस्तूंचे व्यापार करतात. कोणत्या प्रकारचा ईटीएफ निवडणे हे आमच्यासाठी सर्वात चांगले आहे तेव्हा समस्या उद्भवते. अस्तित्त्वात असलेल्या वाणांपैकी आम्हाला काहीजण भौतिक, कराराद्वारे विशिष्ट अटी, कमिशन इत्यादी किंमतीची प्रतिकृती बनवतात.
तथापि, धक्कादायक म्हणजे अशी काही ईटीएफ आहेत जी कालांतराने मूल्य गमावतात. यामुळे हळूहळू घसारा काय आहे? आणि इतरांनी त्यांचे प्रतिनिधित्व केलेले मूल्य इतक्या विश्वासूपणे नक्कल का केले पाहिजे? या घटनांबद्दल, आढळू शकणार्‍या ईटीएफचे प्रकार आणि त्यापैकी काही जणांची एक छोटी यादी जी आपण या लेखात बोलणार आहोत.
आम्ही वस्तू बाजारात शोधू शकू अशा ईटीएफचे प्रकार
कमोडिटीज मार्केटमध्ये प्रामुख्याने समावेश असतो श्रेणी, धातू, उर्जा आणि शेती प्रकार 3 आम्ही अनेक मालमत्ता, एक क्षेत्र, त्यापैकी काही, एक विशिष्ट मालमत्ता किंवा एक किंवा काही कच्च्या मालाच्या उत्पादनासाठी खास कंपन्या गटबद्ध करणारे ईटीएफ शोधू शकतो. बर्‍याच मालमत्तांचे गटबद्ध केले गेले तर ईटीएफमध्ये त्यांचे सर्वांचे वजन (टक्केवारी) समान नसते आपल्याला प्रश्नातील ईटीएफची तांत्रिक पत्रक पहावे लागेल.
आणखी एक प्रश्न हा आहे की कमोडिटी फ्यूचर्सची डिलिव्हरी तारखा आहेत किंवा ते एका संघटित बाजारात सूचीबद्ध आहेत. आपण ज्या प्रकाराला स्पर्श करता त्यानुसार, धातू, ज्या औद्योगिक मालमत्तेच्या तुलनेत सोने किंवा चांदी सारख्या मालमत्ता नसतात, त्याऐवजी ते ईटीएफमध्ये वेगळ्या पद्धतीने वागतील. करारामधील किंमतीतील फरकांमुळे काही अतिरिक्त खर्च किंवा त्याउलट नफा (कमी सामान्य) होऊ शकतो. आम्ही येथे कॉन्टेन्गो आणि बॅकवर्डेशनबद्दल बोलत आहोत.
ईटीएफमध्ये कॉन्टॅंगो म्हणजे काय?
काही ईटीएफमध्ये दीर्घावधीसाठी गुंतवणूक करताना आपल्याला आढळू शकणारा मुख्य तोटा म्हणजे तो आहे कॉन्टॅंगो. जेव्हा मालमत्तेची स्पॉट किंमत, म्हणजेच त्वरित वितरण किंमत, मालमत्तेच्या भावी किंमतीपेक्षा कमी असते तेव्हा ही "मूल्य कमी होणे" परिस्थिती उद्भवते. जेव्हा गुंतवणूकदारांना असे वाटते की मालमत्तेची किंमत स्थिर राहील किंवा भविष्यात आणखी वाढेल. फ्युचर्स मार्केटमध्ये जेव्हा अशी परिस्थिती उद्भवते तेव्हा खालील करारात किंमत वाढवण्याचा फरक दिसून येतो. ही घटना कच्च्या मालाच्या साठ्याद्वारे प्रेरित आहे, ज्यामध्ये माल गुंतवणूकीच्या वेळी यादी, स्टोरेज आणि व्याज प्राप्त झाले नाही या किंमतींचा विचार केला जातो.
आपण फ्युचर्स मार्केटमध्ये थेट गुंतवणूक केल्यास खुल्या "लांब पोजीशन" सह सुरू ठेवणे "साइन अप" करून लक्षात येऊ शकते. म्हणजेच सध्याचा भविष्यातील करार द्या आणि त्या किंमतीतील फरक (तोटा) गृहीत धरून संबंधित किंमतीच्या फरकासह आणखी एक भविष्य घ्या. ईटीएफच्या बाबतीत, मूल्यांचे हे उघड नुकसान या समान घटनेमुळे होते, ज्यामुळे त्यांची किंमत दीर्घकाळापर्यंत कमी होते.
कॉन्टॅन्गोची विपरित परिस्थिती मागास असेल. भविष्यातील वितरणाची सद्य किंमत मूलभूत मालमत्तेच्या किंमतीपेक्षा जास्त असेल तेव्हा. तथापि, बाजारात सामान्य गोष्ट अशी आहे की मागासऐवजी कोंगॅंगो होतो.
ईटीएफ आणि त्यांची मालमत्ता यांच्यामधील फरक
यापूर्वी कॉन्टेन्गोच्या परिणामावर आणि मूल्याच्या नुकसानावर भाष्य केले गेले असले तरी समान मालमत्तावरील सर्व ईटीएफ एकाच प्रकारे प्रतिकृत केल्या जात नाहीत. एखाद्या मालमत्तेवर सर्वात चांगला ईटीएफ कोणता आहे हे निर्धारित करण्यासाठी, आम्हाला त्याच्या परस्पर संबंधांची मूळ मालमत्तेशी तुलना करावी लागेल. ईटीएफ जे वर्तन उत्कृष्टपणे प्रतिकृत करतात ते देखील सर्वात मनोरंजक असतील. तथापि याउलट, आपण हे लक्षात ठेवले पाहिजे की सर्व मालमत्ता एकसारखेच कार्य करत नाहीत. हे करण्यासाठी, आम्ही काही उदाहरणे पाहू.
चांदीच्या बाबतीत, आम्ही प्रतिनिधित्त्व केलेल्या मालमत्तेचे वर्तन विश्वासाने प्रतिबिंबित करणारे ईटीएफचे वर्तन पाळत आहोत. याबद्दल विस्डमट्री फिजिकल सिल्व्हर. जे गुंतवणूकदार अशा मालमत्तेसारखेच परतावा शोधतात जे ईटीएफच्या व्युत्पन्न खर्चाचे प्रतिनिधित्व करतात जे सहसा खूपच कमी असतात. या प्रकरणात, आम्ही सोन्यासारख्या इतर धातू शोधू शकतो, ज्या त्यांच्या वैशिष्ट्यांमुळे 100% प्रतिकृती असू शकतात.
इतर प्रकरणांमध्ये, कॉन्टॅन्गो प्रभाव अटळ आहे. आम्ही उल्लेख केलेल्या प्रकरणात ते शोधू शकतो, गॅस. अंदाजे years वर्षांपूर्वीच्या तुलनेत मूलभूत मालमत्तेने त्याचे मूल्य 37 8% गमावले आहे, परंतु वर नमूद केलेल्या कारणास्तव, कॉन्टॅन्गो प्रभाव, ईटीएफमध्ये जवळपास 90% घटला आहे ज्यामुळे त्याची पुनरावृत्ती होते.
याचा अर्थ असा की आम्ही नेहमीच ईटीएफ आणि कमोडिटीमधील परस्परसंबंध शोधला पाहिजे ज्यामध्ये आम्हाला रस आहे. आणि हे असे आहे की त्यांच्या स्वरूपावर अवलंबून, आम्ही अधिक दीर्घकालीन गुंतवणूक किंवा इतर अल्प-मुदतीच्या आणि वेगवान हालचालींची निवड करू शकतो. त्यानंतर कॉन्टॅंगो, एक सापळा बनतो ज्यामध्ये दीर्घकालीन अडकले पाहिजे आपण अल्पावधीत भाडेवाढ नफा घेत नसल्यास.
वस्तूंमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी काही ईटीएफची यादी
खालील यादीसह आपण हे पाहू शकता की वस्तूंमध्ये गुंतवणूक करण्याचे खरोखरच बरेच मार्ग आणि मार्ग आहेत. आमच्या प्रदर्शन प्राधान्यांनुसार सर्व काही शेवटी अवलंबून असेल. परंतु कल्पना मिळविण्यासाठी खालील गोष्टी आम्ही काय शोधू शकतो याचे एक उदाहरण आहे.
- तेल. अगोदर निर्देश केलेल्या बाबीसंबंधी बोलताना युनायटेड स्टेट्स ऑइल फंड हा एक ईटीएफ आहे जो तेलाच्या किंमतीची प्रत बनविण्याचा प्रयत्न करतो (उदाहरणार्थ, कालबाह्य झालेल्या किंमती विचारात घेऊन आणि दरमहा पुढे ढकलून, कॉन्टॅन्गो इफेक्ट उद्भवतो, उदाहरणार्थ).
- प्लॅटिनम El फिजिकल प्लॅटिनम ईटीएफ विस्डमट्रीने प्लॅटिनमच्या वर्तनाची विश्वासूपणे प्रतिमृती केली. त्याच्या वेबसाइटवर आपल्याला असे बरेच ईटीएफ सापडतील ज्यांचे दर इतर धातूंच्या अगदी जवळ आहेत.
- गहू. अगोदर निर्देश केलेल्या बाबीसंबंधी बोलताना वीट ईटीएफ संबंधित कॉन्टेन्गोसह गव्हाच्या किंमतीची प्रत बनविण्यावर त्याचा भर आहे.
- तांबे. El ग्लोबल एक्स कॉपर मायनिंग एक ईटीएफ आहे जो सोलॅक्टिव्ह गोबल कॉपर मायनर्स टोटल रिटर्न इंडेक्सचा मागोवा घेतो. इतर कमोडिटी ईटीएफच्या तुलनेत, थेट खाण कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करून डिव्हिडंड पेमेंटद्वारे अस्थिरतेचा फायदा घेतला जातो.
- कृषी El पांडा शेती व पाणी निधी एक ईटीएफ आहे जो एस Pन्ड पी ग्लोबल अ‍ॅग्रीबिझनेस इंडेक्स आणि एस Pन्डपी ग्लोबल वॉटर इंडेक्सद्वारे संदर्भित आहे. कृषी आणि ग्राहक या दोन्ही कंपन्यांमध्ये खूप मूल्य दृष्टीकोनातून गुंतवणूक केली जाते. हे एक ईटीएफ आहे ज्यात जल क्षेत्राचा समावेश आहे.